Jede Position startet im Minus. Das ist keine Redewendung: Sie kaufen zum Ask und werden zum Bid bewertet, also liegt der Trade in dem Moment, in dem er existiert, bereits um den Abstand zwischen beiden zurück.
Bid, Ask und der Abstand dazwischen
Ein Broker stellt für alles zwei Preise. Der Bid ist das, was Sie bekommen, wenn Sie jetzt verkaufen. Der Ask ist das, was Sie zahlen, wenn Sie jetzt kaufen. Der Ask ist immer der höhere der beiden, und die Differenz ist der Spread — der Preis dafür, dass jemand zwischen Ihnen und dem Markt steht.
Angenommen, EUR/USD steht bei 1.08412 / 1.08425. Der Spread beträgt 0,00013, bei einem fünfstelligen Paar also 1,3 Pips. Kaufen Sie zu 1.08425, ist die Position sofort 1.08412 wert, denn 1.08412 ist das, was Ihnen tatsächlich jemand dafür zahlt.
Sie überqueren ihn einmal, nicht zweimal
Häufig heißt es — und dieser Artikel sagte es selbst —, eine Bewegung müsse den Spread zweimal überwinden. Das stimmt nicht, und die Korrektur zählt, weil sie die Kosten verdoppelt, die Sie zu zahlen glauben. Kaufen zum Ask, verkaufen zum Bid: hat sich der Markt nicht bewegt, sind Sie einen Spread im Minus. Einen.
Das „zweimal" kommt daher, dass man gegen den Mittelkurs misst — dort leben Charts und Strategien. Gegen den Mittelkurs zahlen Sie beim Einstieg einen halben Spread und beim Ausstieg einen halben. Zwei Hälften. Ein Spread.
Dasselbe in Geld
Pips sind eine Einheit, die die Größe der Wette verbirgt. Auf einem Standardlot EUR/USD — 100.000 Einheiten — ist ein Pip rund 10 $ wert, und die Rechnung wird konkret:
| Kosten | Ein Standardlot EUR/USD |
|---|---|
| Spread, 1,3 Pips | 13,00 $ |
| Kommission, ganze Runde | 7,00 $ |
| Gesamt, öffnen und schließen | 20,00 $ |
| Bewegung nur bis zur Nulllinie | 2,0 Pips |
Eine Bewegung von fünf Pips ist also 50 $ brutto und 30 $ netto wert. Sie behalten 60 % dessen, worin Sie recht hatten. Halbieren Sie die Position, halbiert sich jede Zahl in dieser Tabelle mit; die zwei Pips bis zur Nulllinie bewegen sich überhaupt nicht, denn sie sind eine Eigenschaft des Instruments und des Kontos, nicht Ihrer Größe.
Kommission und Finanzierung sind getrennt, und beide gelten pro Lot
Die Kommission wird auf das Volumen berechnet, nicht auf den Gewinn: typischerweise ein paar Dollar pro Lot und Seite auf einem Raw-Spread-Konto, und in einen breiteren Spread eingerechnet auf einem kommissionsfreien. Keines ist grundsätzlich billiger; es ist dieselbe Gebühr in anderer Kleidung, und was gewinnt, hängt vom Instrument ab.
Wer eine Position über den täglichen Rollover des Brokers hinaus hält, zahlt zusätzlich Swap: die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen, jede Nacht gutgeschrieben oder belastet, und meist an einem Wochentag dreifach berechnet, um das Wochenende abzudecken. Bei einer Position über Minuten ist das nichts. Bei einer über Wochen kann es den Spread um ein Vielfaches übersteigen.
Was einen Spread verbreitert
- Die Uhrzeit. Dasselbe Paar kostet in den dünnen Stunden zwischen dem Schluss in New York und der Eröffnung in Tokio ein Vielfaches dessen, was es kostet, wenn London und New York sich überschneiden.
- Nachrichten. Spreads gehen rund um terminierte Veröffentlichungen auseinander und können heftig durchspringen. Die Quotierung, die Sie gesehen haben, ist kein Versprechen.
- Das Instrument. Majors sind das billige Ende. Exotische Paare, Einzelaktien und kleine Indizes sind oft zehnmal teurer, gemessen an der Bewegung, die sie üblicherweise machen.
- Das Wochenende. Instrumente, die durchgehend handeln — Krypto besonders —, sind genau dann am breitesten, wenn am wenigsten Leute hinschauen.
- Der Kontotyp. Raw-Spread-Konten stellen enger und berechnen die Kommission separat; Standardkonten bündeln sie. Vergleichen Sie die Summe, nie eine Hälfte davon.
Wie man „ab 0,0 Pips" liest
Das ist ein Minimum, und ein Minimum ist keine Kostenangabe — es ist der beste Tick der besten Stunde des besten Tages. Was Sie brauchen, ist der Median auf den Instrumenten, die Sie tatsächlich handeln, zu den Zeiten, zu denen Sie sie tatsächlich handeln. Der Durchschnitt ist hier schlimmer als nutzlos: Er wird von den wenigen Minuten rund um eine Veröffentlichung verzerrt, in denen ohnehin niemand Vernünftiges handelt.
Die einzige Zahl, die die Frage entscheidet, kommt vom eigenen Konto: Vergleichen Sie den erhaltenen Ausführungspreis mit dem Mittelkurs zum Zeitpunkt der Orderaufgabe, und tun Sie das über genug Trades, damit nicht eine schlechte Ausführung die Antwort bestimmt.
Was daraus folgt
- Rechnen Sie die ganze Runde vor dem Trade in Geld aus, nicht danach in Pips.
- Vergleichen Sie Broker über Spread plus Kommission plus Swap, auf den Instrumenten Ihrer Liste — nicht über die Schaufensterzahl für EUR/USD.
- Dimensionieren Sie das Ziel gegen die Kosten. Eine Strategie, die drei Pips anpeilt auf einem Instrument, das zwei kostet, ist keine Strategie.
- Halten Sie sich aus den Sekunden rund um eine terminierte Veröffentlichung heraus, es sei denn, die Veröffentlichung ist der Trade.
Ein Vorteil, der kleiner ist als die Kosten, ihn zu nutzen, ist eine Tatsache über den Markt, keine Stellschraube.
Was die Broker, mit denen wir uns verbinden, tatsächlich berechnen, steht im Broker-Vergleich, und die Kosten unterscheiden sich ebenso sehr nach Instrument wie nach Broker — das Thema von was es zu handeln gibt.
