Розничный торговый счёт с готовностью покажет вам несколько тысяч инструментов, отсортированных по алфавиту, без единого намёка на то, что ведут они себя совершенно по-разному. Они делятся на шесть семейств. Понимание того, в каком вы находитесь, говорит, что движет ценой, когда она движется и — та часть, что определяет ваш риск, — сколько денег стоит один пункт движения.
Валюты
Цена одной валюты, выраженная в другой, всегда котируется парой. EUR/USD по 1,0842 означает, что один евро стоит 1,0842 доллара. Мажоры — семь пар, где доллар встречается с крупной экономикой, — держат большую часть объёма и самые узкие спреды. Миноры соединяют два мажора без доллара. Экзотика соединяет мажор с меньшей экономикой и стоит за эту привилегию в несколько раз дороже.
Что ими движет: прежде всего ожидания по ставкам, затем инфляция и занятость, затем торговые и политические шоки. Они торгуются непрерывно с вечера воскресенья до вечера пятницы и представляют самый глубокий и дешёвый рынок, доступный розничному счёту.
Металлы
XAU/USD — золото, в долларах за тройскую унцию; XAG/USD — серебро. Один стандартный контракт — 100 унций, поэтому один доллар движения цены золота — это 100 $ на лоте: в десять раз чувствительнее стандартного лота форекса при похожей на вид цене на экране. Это самый частый способ, которым новичок случайно открывает позицию в десять раз крупнее задуманной.
Золото движется на реальных ставках, долларе и страхе. У него бывают длинные спокойные участки и резкие, и резкие не ждут открытия сессии.
Индексы
Число, представляющее корзину акций: US500 — крупнейшие компании США, GER40 — Германия, UK100 — Великобритания, JP225 — Япония. Вы торгуете уровень, а не составляющие.
Существуют две версии, и они не взаимозаменяемы. Cash-индекс следует часам самого рынка и корректирует ваш счёт, когда составляющие платят дивиденды. Фьючерс на индекс торгуется почти круглосуточно, дивиденды в нём уже учтены, и он истекает — то есть переезжает в новый контракт по расписанию, которое стоит знать до того, как оставлять позицию на ночь.
Энергоносители
UKOIL (Brent) и USOIL (WTI) — сырая нефть, в долларах за баррель, стандартный контракт — 1000 баррелей, поэтому доллар движения — это 1000 $ на лоте. Под ними фьючерсы: они истекают и переезжают, а цена может прыгнуть между старым и новым контрактом по причинам, не имеющим отношения к направлению рынка.
Они движутся на решениях по добыче, отчётах по запасам и геополитике и относятся к самым волатильным инструментам, которые предлагает розничный счёт.
Акции
AAPL и ещё несколько тысяч. На большинстве розничных платформ вы не покупаете акцию: вы торгуете контракт, стоимость которого за ней следует. Этот контракт даёт вам движение цены и дивидендную корректировку — и не даёт ни голоса, ни сертификата, ни права требования к компании.
Отдельные акции движутся на отчётности — квартальной, по расписанию, и часто сильнее за одну ночь, чем за весь предыдущий месяц. Акция, закрывшаяся на 190, может открыться на 172, прямо сквозь всё, что вы оставили между. Этот риск гэпа определяет класс, а не является редким случаем.
Криптовалюты
BTC/USD и соседи — единственный класс, который никогда не закрывается, что звучит как преимущество, а по большей части является предупреждением: самые широкие спреды и самые тонкие стаканы приходят в выходные, ровно тогда, когда всё остальное закрыто и свериться не с чем.
Все шесть рядом
| Класс | Пример | Один стандартный контракт | Что движет сильнее всего |
|---|---|---|---|
| Валюты | EUR/USD | 100 000 единиц базовой валюты | Ожидания по ставкам |
| Металлы | XAU/USD | 100 тройских унций | Реальные ставки, доллар, страх |
| Индексы | US500 | Уровень индекса × множитель контракта | Сезон отчётности, ставки, аппетит к риску |
| Энергоносители | UKOIL | 1000 баррелей | Решения по добыче, запасы, геополитика |
| Акции | AAPL | 1 акция на единицу | Отчётность и прогнозы компании |
| Криптовалюты | BTC/USD | 1 монета на единицу | Потоки, ликвидации, настроения |
Размеры контрактов — стандартное розничное соглашение, и брокеры расходятся на краях, особенно по индексам и криптовалютам. Проверьте свой в спецификации инструмента, прежде чем считать объём.
Когда каждый из них бодрствует
Разрывы важнее покрытия. Из закрытого инструмента нельзя выйти, поэтому стоп-лосс на акции ничего не делает между закрытием и следующим открытием; всё, что случится в этом окне, будет посчитано по цене открытия рынка.
Число, которое определяет ваш риск
Прежде чем размер позиции начнёт что-то значить, нужно знать, сколько стоит один пункт. Расчёт всегда один и тот же: размер одного контракта, умноженный на наименьшее движение, которое вам котируют.
| Инструмент | Один лот | Наименьшее котируемое движение | Стоимость этого движения |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 100 000 EUR | 0,0001 (1 пипс) | 10 $ |
| XAU/USD | 100 унций | 0,01 $ | 1 $ |
| US500 | 1 контракт на индекс | 0,1 пункта индекса | 0,10 $ |
| UKOIL | 1000 баррелей | 0,01 $ | 10 $ |
| AAPL | 100 акций | 0,01 $ | 1 $ |
Считайте от обратного — от того, что готовы потерять. Если сделке позволено потерять 50 $, а стоп стоит в 25 пипсах на EUR/USD, то 25 × 10 $ = 250 $ на лот, значит позиция — 0,2 лота. Те же 50 $ со стопом в 3 $ на золоте — это 300 $ на лот, значит 0,17 лота. Цены на экране выглядят сопоставимо; позиции — нет.
С чего начать
- Один инструмент, достаточно долго, чтобы узнать, как он ведёт себя в каждый час суток.
- Сначала мажорная валютная пара: дешевле всего в торговле, самый глубокий стакан, без истечения, без дивидендных корректировок и без ночного гэпа.
- Прочитайте спецификацию инструмента до первой сделки — размер контракта, минимальный шаг, часы торгов, своп.
- Добавляйте второй инструмент только тогда, когда сможете сказать, что движет первым.
Инструмент определяет риск задолго до того, как у стратегии появится право голоса.
Сколько стоит торговать каждый из них — сколько на самом деле стоит спред, а кто их вам котирует — что на самом деле делает брокер.
